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新经济财富家族崛起

时间:2021-07-02 10:41:04

经济观察网 胡群/文中国新经济行业正迎来上市潮。6月30日晚,滴滴(NYSE:DIDI)正式在纽交所挂牌,上市首日开盘涨近19%,按照当日最高估价计算,滴滴市值一度升到800亿美金。截至收盘,滴滴报14.2美元,上涨1.43%,市值达680亿美元。近期,已有多家新经济企业成功IPO,如满帮(NYSE:YMM)、叮咚买菜(NYSE:DDL)、奈雪的茶(2150.HK)等,另外,小鹏汽车也已启动港股IPO。

上述企业上市背后,更是一大波新经济财富家族的崛起。

“一大波新经济公司正接踵而来。”近日,惠裕全球家族智库联合华港财富集团发布的《2021中国新经济家族办公室白皮书》(以下简称《白皮书》)显示,随着越来越多新经济类企业纷纷赶赴美股、港股和科创板上市,一大批新经济财富家族跃然而出,追逐新经济的家族办公室轨迹成了行业研究的触点。从综合报告样本数据来看,新经济家族财富管理画像有着非常独特的鲜明特征,他们正在改变旧的家族办公室理念和策略;他们颠覆了传统的银行式投资方式;他们更注重开发并推动新的资本运作方向;他们更愿意像经营企业一样管理财富;他们更注重家族办公室具备卓越的数字化技能等。

进击的新经济家族

过去十个月,惠裕全球家族智库携手华港财富集团深入8个城市走访了66位受益于新经济崛起而获得较多财富的富裕人群及家族,其中平均资产规模在1亿-10亿美金之间的占了半数,而其平均净财富仍处于上升期;金融资产和非金融资产所在地主要为内地和香港。

在调研的新经济财富家族中,25-34岁占比38.89%,45-54岁占比50%。《2021中国家族财富与家族办公室调研报告》中所描述的传统家族实控人平均年龄54岁,因此,新经济财富家族实控人平均比传统家族实控人年轻近10岁左右;问卷数据同时反馈,25-34岁之间的年轻富豪越来越多,有可能凭借对新经济模式的认知,更多年轻创业者将迈入新经济财富人群行列。

《白皮书》中的问卷数据显示,新经济财富家族的财富主要来源于IT互联网/移动互联网、新一代信息技术(下一代信息网络、信息技术服务、电子核心、人工智能和智能工程)、 高端装备制造(可穿戴智能设备制造、服务消费机器人制造)、其中共享经济占了调研数据的半壁江山,另外,新能源、生物技术与医疗健康、网红经济等领域造富能力也很强。

6月29日,长城战略咨询、苏州工业园区管委会联合主办的2021中国潜在独角兽企业报告发布会上发布的《2021中国潜在独角兽企业研究报告》显示,425家潜在独角兽企业分布在创新药与器械、数字医疗、人工智能等32个赛道。其中,创新药与器械、数字医疗、人工智能、企业数字服务、新能源与智能汽车的潜在独角兽企业数量分列前五,合计占比44.7%。425家潜在独角兽企业中前沿科技企业为260家,占比为61.2%。

“未来5年内,中国将涌现更多成功的新经济企业及新经济财富人群。”6月30日,惠裕全球家族智库创始人范晓曼在接受经济观察网采访时表示,66位的调研数据在超高净值家族办公室人群中,具有较强的代表性。通常创始人级别的新经济类家族,在公司上市或者股权套现后,会考虑再连续创业或者成立创始人基金,大多数创始人基金成立之后,会继续沿着创始人之前的投资惯性,寻找赛道里其他创始人。这种带有显性创始人标签的投资基金具备很大的优势,不仅可以为被投企业提供资金支持,还在行业经验与资源等方面具有稀缺优势,也可以从被投企业中寻找合适标的,与其原有企业形成协同效应。

“新经济的创始人不会把大部的钱放在房地产,而是会投资到周围的创始人以及债券,包括同行业的股票、小盘股、大盘股的配置。换言之,新富人群更注重生态,把未来最大的收益率放在人身上,用自己的生态扶持一 大批企业,造就一大批富豪。”一位联合家族办公室CIO称。

《白皮书》显示,新经济财富家族在创业路上,几乎无一没得到VC/PE的扶持,一路成长并走上IPO敲钟的舞台。这些成功的企业家在见识到创投的力量后,又开始反哺机构。国内造车新势力典型的三剑客:小鹏汽车的何小鹏,蔚来汽车的李斌,理想汽车的李想不仅是创业新锐,更是多家创投资本的LP,并在创始人基金的设立上异常果断。如上海宾阖投资管理中心(有限合伙) 的发起人为何小鹏和陈锦仪,其中何小鹏持股90%,为最终受益人。通过上海宾阖,何小鹏成为了非凡母基金、亦联资本、晨兴资本、昆仲资本、变量资本等的LP。

作为新经济巨头字节跳动的创始人,张一鸣对外投资版图一部分是通过字节跳动旗下公司进行,另一部分则是他自己直接担当LP。字节跳动入股了一家创投机构——黑蚁资本。黑蚁资本专注于消费领域,投资过包括泡泡玛特、简爱酸奶、生鲜传奇、喜茶、很久以前羊肉串等企业。而在字节跳动的对外投资中,有不少是通过旗下公司量子跃动进行的,如互动百科、懒熊火锅、泰洋川禾、机器之心、晓羊教育等。

高学历背景

“本科生或许可以创业做互联网公司,但人工智能领域注定需要博士创业。”商汤科技创始人汤晓鸥称。

《白皮书》将新经济行业分为十大行业类别,即新一代信息技术与信息服务产业、新材料产业、新能源产业、新能源汽车产业、生物医药产业、高端装备制造产业、节能与环保产业、科学研究和技术服务业、金融和法律服务业、文化体育与娱乐业。

“新经济企业的迅速崛起,伴随着中国未来经济增长的两项转变:资本相对过剩,回报率下降,市场出清压力升高;以及劳动力供给减少,人力资本上升。”华港财富集团创始人、总裁孙越君表示,我国未来快速增长的行业必然要放弃粗放的资本积累和低端人力资本投入,转向高人力资本投入和高科技投入。新经济通常定义为,高人力资本投入、高科技投入、轻资产;可持续的较快增长;以及符合产业发展方向。

在白皮书调研的66个新经济财富家族里,高学历背景占了70%左右,其中有大约55.56%学历背景是硕士,博士及以上所占的比例是11.11%,本科仅占33.33%。其行业大多集中在金融科技、汽车交通、高端装备、医疗健康领域,人工智能企业则由更高级别科学家组成。当然,上述结构一定程度上受到所选样本的局限性。

“第一桶金的获得,毫无疑问是来源于股权激励,有少数直接来源于家族继承。”在《白皮书》研究的家族背景中,有77.78%的财富直接来源于所在企业的股权激励,16.67%的成员是由父辈继承并正从事新经济行业的少壮派家族。因固定薪酬获得一定财富的新经济行业高管仅仅占了5.56%。

“这类人群中少数新经济财富得益于家族传承,更多则来自于自身创富。目前新经济财富人群在中国才刚是第一代,他们更多依靠股权激励或连续创业获得财富自由,与高学历有必然联系,也充分说明中国教育体系中的211、985重点学科的培养机制是完全得到印证的。”范晓曼称。

更值得关注的是,《白皮书》显示,占比88.89%的新经济财富家族财富积累都经历了约5年时间,1-3年以及3-5年的,共占了约12%左右。这说明新经济企业的确能使得家族个人财富在很短的时间内得到扩张,究其原因,VC/PE资本的确是一种助力,另外,这些家族赶上新经济发展的快车道,让创始人们有了更快接触资本市场的机会,而且许多是连续创业者, 在精准赛道上拥有更强的判断力和执行力。

“从他们公司融资,IPO到退居二线,转型做投资,社会公益以及回归家庭。身为家办行业的从业者,我们看到的并不仅是他们账面上的一亿或者两亿美金,而是商业模式的变迁,技 术的迭代,以及他们身上的企业家精神。”孙越君称,作为个人,他们勤奋敬业,朴实谦逊,勇于接受新事物;作为家庭的一分子,他们思考未来,关注教育和年轻一代的成长;作为投资者,他们讲究成体系的投资方法论,更着眼于长期趋势,关注产品但更关注产品背后的人;作为客户,他们看重效率和用户体验,敞开心扉倾听顾问的意见。

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